Pasar minyak internasional mungkin masih mengalami ketidakseimbangan pasokan dan permintaan

Pasar minyak internasional mungkin masih mengalami ketidakseimbangan pasokan dan permintaan

Aliansi pengurangan produksi"OPEC+"dipimpin oleh Arab Saudi dan Rusia mengumumkan pada pertemuan pengurangan produksi terbaru bahwa mereka akan memperpanjang perjanjian pengurangan produksi yang semula dijadwalkan berakhir pada akhir Maret hingga akhir Juni. Total pengurangan produksi akan tetap sebesar 2,2 juta barel per hari.

Lembaga-lembaga umumnya percaya bahwa sejak tahun ini, dua harga minyak acuan utama internasional telah meningkat dari bulan ke bulan, namun harga saat ini lMinyak mentahlevelnya masih berada pada kisaran US$75/barel hingga US$85/barel; Meskipun terjadi penurunan permintaan minyak mentah dalam jangka pendek di beberapa negara pengimpor energi, masih sulit untuk memenuhi pasokan dan permintaan. Keseimbangan memberikan dukungan, dan kontrak berjangka minyak mentah bulan depan berada pada harga premium dibandingkan bulan-bulan berikutnya. Pengetatan pasar minyak mungkin menjadi hal yang biasa terjadi tahun ini.

Pembahasan peningkatan produksi secara bertahap paling cepat pada paruh kedua tahun ini

Itu"Waktu keuangan"menunjukkan bahwa pada pertemuan rutin pengurangan produksi pada bulan November tahun lalu,"OPEC+"mencapai kesepakatan: pada akhir tahun 2024, total produksi minyak mentah akan berkurang 2 juta barel per hari. Pada kuartal pertama tahun ini, Arab Saudi, Rusia dan negara-negara lain secara sukarela mengurangi produksi tambahan, sehingga menyebabkan penurunan produksi"OPEC+"pengurangan produksi menjadi 2,2 juta barel per hari.

Dapat dipahami bahwa menurut rencana tersebut, Arab Saudi akan terus menanggung sebagian besar pengurangan produksi mulai sekarang hingga akhir Juni, yaitu produksi minyak mentah Saudi akan tetap sebesar 9 juta barel per hari pada paruh pertama tahun ini. . Pada akhir Januari tahun ini, Saudi Aramco mengumumkan akan menghentikan perluasan produksi minyak mentah dari 12 juta barel per hari menjadi 13 juta barel per hari di bawah instruksi Kementerian Energi Saudi. Dalam hal ini, Menteri Energi Saudi Aziz mengatakan masih ragu-ragu apakah akan menghentikan ekspansi produksi, dan Arab Saudi akan terus meninjau keputusan ini untuk memastikan stabilitas pasar energi."Faktanya, kita mempunyai banyak kapasitas cadangan untuk menyangga pasar minyak."Dia menekankan.

Kantor berita Rusia TASS menunjukkan bahwa Rusia secara sukarela memangkas produksi minyak mentah sekitar 500.000 barel per hari pada kuartal pertama. Selanjutnya, Wakil Perdana Menteri Rusia Alexander Novak mengatakan bahwa pada paruh pertama tahun ini, gabungan produksi minyak mentah dan pasokan ekspor Rusia berkurang sebesar 471.000 barel per hari.

Irak, Uni Emirat Arab, Kuwait, Aljazair, Kazakhstan, dan Oman semuanya bersedia mempertahankan target pengurangan produksi sukarela. Di antara negara-negara tersebut, Irak dan Uni Emirat Arab secara sukarela memperpanjang pengurangan produksi masing-masing sebesar 220.000 barel per hari dan 163.000 barel per hari hingga akhir Juni.

Giacomo Romeo, seorang analis di Jefferies, sebuah bank investasi Amerika, mengatakan:"Ini merupakan sinyal kesatuan aliansi pengurangan produksi, yang menunjukkan bahwa mereka tidak terburu-buru memulihkan pasokan, dan peningkatan produksi secara bertahap dapat sepenuhnya mengatasi keadaan darurat."

Industri pada umumnya meyakini hal itu"OPEC+"diskusi tentang"peningkatan produksi secara bertahap"akan dilakukan pada paruh kedua tahun ini, karena beberapa negara penghasil minyak berharap dapat meningkatkan pasokan ke pasar pada saat itu, namun hal ini bergantung pada kondisi pasar, asalkan tidak terjadi kelebihan pasokan.

Memberikan lebih banyak ruang bagi kenaikan harga minyak

Nyatanya,"OPEC+"selalu berusaha menjaga keseimbangan di pasar minyak. Meski harga minyak sudah banyak stabil, namun tingkat harganya belum mencapai standar.

Dipengaruhi oleh keputusan untuk memperpanjang pengurangan produksi, harga minyak mentah Brent dan WTI AS naik. Data yang dikumpulkan oleh Jaringan Berita CNBC AS menunjukkan bahwa dari November tahun lalu hingga awal Maret tahun ini, harga minyak mentah Brent meningkat sebesar 6%, dan harga WTI meningkat hampir 8%. Pada minggu terakhir bulan Februari, harga minyak mentah Brent naik lebih dari 2%, ditutup di atas US$83/barel pada tanggal 1 Maret; WTI naik lebih dari 4% pada minggu terakhir bulan Februari, ditutup pada US$79,97/barel pada tanggal 1 Maret. Ini pertama kalinya sejak November tahun lalu menyentuh US$80 per barel.

Goldman Sachs menunjukkan hal itu"OPEC+"memperpanjang pengurangan produksi hingga akhir bulan Juni, yang bertujuan untuk mempertahankan kesenjangan yang moderat di pasar minyak dan memberikan lebih banyak ruang bagi potensi kenaikan harga minyak. Goldman Sachs telah menaikkan perkiraan harga puncak minyak mentah Brent pada musim panas 2024 menjadi $87/barel. JPMorgan Chase memperkirakan pada tahun 2024, harga rata-rata minyak mentah Brent akan menjadi US$83/barel, dan akan melebihi US$80/barel mulai kuartal kedua; pada tahun 2025, harga rata-rata minyak mentah Brent akan berada di sekitar US$75/barel, dengan harga pertama dapat melebihi US$80/barel dalam satu kuartal.

Citibank meyakini bahwa pada tahun 2024, harga minyak internasional akan tetap berada di kisaran US$75 per barel, namun diperkirakan akan mencapai tiga digit dan mungkin meningkat hingga US$100 per barel dalam 12 hingga 18 bulan ke depan. Faktor-faktor yang mendorong kenaikan harga minyak antara lain meningkatnya risiko geopolitik,"OPEC+"pengurangan produksi lebih lanjut, gangguan pasokan dari negara-negara penghasil minyak utama, dll.

Standard Chartered Bank juga percaya bahwa ketika situasi pasokan semakin ketat, harga minyak internasional dapat mencapai dan melampaui US$90/barel. Pada kuartal keempat tahun 2024, harga minyak mentah Brent akan melebihi US$100/barel; pada tahun 2025, harga minyak mentah Brent akan melebihi US$100/barel. Harga rata-rata akan mencapai level tertinggi US$109/barel.

Penyempitan sisi pasokan mungkin terus berlanjut sepanjang tahun

Orang dalam industri percaya bahwa ada berbagai tanda bahwa pasar minyak mungkin terus mengalami ketidakseimbangan antara pasokan dan permintaan tahun ini. Badan Energi Internasional memperkirakan bahwa permintaan minyak mentah akan tumbuh sebesar 1,2 juta barel per hari tahun ini, sekitar setengah dari tahun 2023; OPEC yakin bahwa permintaan minyak mentah akan tumbuh sebesar 2,2 juta barel per hari; Goldman Sachs memperkirakan permintaan minyak mentah akan tumbuh sebesar 1,5 juta barel per hari pada tahun 2024. hari. Di sisi penawaran,"OPEC+"pengurangan produksi telah diperpanjang hingga kuartal kedua, dan pasokan terus menyusut, sementara non-"OPEC+"pertumbuhan produksi mungkin tidak seoptimis yang diharapkan.

Paul Horsnell, kepala penelitian komoditas di Standard Chartered Bank, mengatakan pertumbuhan produksi minyak serpih AS telah sangat menahan kenaikan harga minyak dalam dua tahun terakhir, namun kemampuan tersebut melemah mulai tahun ini.

Badan Informasi Energi AS memperkirakan bahwa produksi minyak mentah AS hanya akan meningkat sebesar 170.000 barel per hari pada tahun 2024 dibandingkan dengan tahun 2023, yang merupakan peningkatan tahunan terkecil sejak tahun 2016 (tidak memperhitungkan epidemi COVID-19).

Oil Price Network melaporkan bahwa harga minyak yang rendah telah menyebabkan produsen minyak dan gas AS mempercepat penutupan anjungan pengeboran, dan banyak operator yang berhenti melakukan pengeboran bahkan berusaha untuk diakuisisi oleh perusahaan besar. Menurut data Baker Hughes, perusahaan jasa minyak terbesar ketiga di dunia, jumlah rig pengeboran minyak yang beroperasi di Amerika Serikat telah turun hampir 20% sejak akhir tahun 2022.

"Produksi dari sumur serpih mengalami penurunan paling cepat pada awal masa pakainya, dan penurunan ini menandakan potensi perlambatan signifikan dalam pertumbuhan produksi,"kata Paul Horsnell.

Selain itu, konflik geopolitik masih menjadi variabel terbesar yang mempengaruhi situasi penawaran dan permintaan. Arkas Dosh, kepala penelitian komoditas Amerika Utara di Citibank, menyatakan bahwa perubahan besar apa pun dapat berdampak pada negara-negara penghasil minyak, sehingga mengakibatkan kesenjangan pasokan yang lebih besar."Ada risiko gangguan pasokan dari negara-negara seperti Irak, Iran, Libya, Nigeria, dan Venezuela."