''Lingkaran Pertemanan'' OPEC akan mengecilkan kendali harga minyak internasional?-2

'Lingkaran Pertemanan' OPEC akan mengecilkan kendali harga minyak internasional?-2

Kuota produksi OPEC dan OPEC+

OPEC memiliki 80,4% cadangan terbukti minyak dunia, sedangkan 11 produsen non-OPEC menguasai 9,7% total cadangan minyak terbukti dunia. Aliansi ini mewakili sebuah organisasi yang memiliki 90 persen cadangan minyak terbukti dunia, dan memiliki potensi besar untuk mempengaruhi pasar minyak.

Perlu dicatat bahwa produksi kelompok ini sangat bervariasi, dan di dalam OPEC, produksi minyak Arab Saudi jauh lebih kecil dibandingkan anggota OPEC lainnya. Pada tahun 2022, negara ini akan memproduksi 10,4 juta barel minyak per hari, hampir sepertiga dari produksi harian OPEC. Hal ini memberikan Arab Saudi hak mutlak dalam organisasi tersebut. Selain Arab Saudi, ada beberapa negara anggota penting lainnya seperti Kuwait dan Uni Emirat Arab yang menjadi kekuatan nyata di pasar. Akibatnya, media asing kerap bercanda bahwa keputusan sebenarnya datang dari Riyadh, bukan Wina, tempat OPEC bermarkas. Volume sumber daya Rusia di OPEC+ setara dengan Arab Saudi, dan ini juga salah satu yang penting"pembicara"organisasi.

OPEC telah menetapkan kuota produksi untuk negara-negara anggotanya sejak tahun 1982 dan bertemu beberapa kali dalam setahun di Wina untuk menetapkan kuota produksi tertentu, namun frekuensi pertemuan meningkat menjadi sebulan sekali pada tahun 2020 di tengah pandemi. Proses dan faktor penentuan kuota OPEC tidak transparan, namun terdapat bukti bahwa kuota tersebut berkaitan dengan kapasitas produksi masing-masing anggota. Karena kegagalan OPEC dalam mengembangkan mekanisme pemantauan dan sanksi yang efektif, anggota OPEC yang sangat bergantung pada pendapatan minyak sering kali melakukan produksi berlebih untuk mendapatkan lebih banyak pendapatan minyak. Hal ini telah mengurangi kemampuan OPEC dalam menentukan harga minyak internasional.

Sejak abad ke-21, terutama setelah jatuhnya harga minyak pada tahun 2014 dan revolusi minyak serpih dan gas di Amerika Serikat, OPEC menghadapi tantangan berat dalam menstabilkan harga minyak. Dengan harga minyak yang rendah, kepatuhan terhadap kuota produksi anggota OPEC telah meningkat pesat. Pada akhir tahun 2016, OPEC+ yang baru dibentuk, sebagai respons terhadap gangguan minyak serpih AS di pasar internasional, mulai menyesuaikan kuota produksi menjadi alokasi sukarela, yang secara nominal akan memberikan kekuatan pasar yang lebih besar kepada OPEC, terutama dengan menyerap Rusia sebagai negara anggotanya. merupakan kekuatan yang kuat, namun data penelitian menunjukkan bahwa kepatuhan para produsen terhadap kuota masih rendah.

Dari tahun 2017 hingga 2022, lima negara – Rusia, Kazakhstan, Azerbaijan, Oman, dan Meksiko – semuanya mengalami tingkat kelebihan produksi yang berbeda-beda, sehingga sangat melemahkan rencana OPEC untuk mempengaruhi harga minyak melalui perubahan terkoordinasi dalam pasokan minyak negara-negara anggota. Selain itu, dalam jangka panjang, beberapa negara anggota tidak memiliki kuota produksi khusus karena kerusuhan sipil, perang atau sanksi: Irak tidak memiliki kuota setidaknya sejak tahun 1998 hingga 2007, Libya tidak memiliki kuota sejak tahun 2011, serta Iran dan Venezuela belum memiliki kuota sejak tahun 2019.

Meskipun banyak penelitian yang menyatakan bahwa OPEC+ tidak memiliki peran substantif dalam menstabilkan harga minyak internasional, namun sumber daya minyak dan gas yang kaya serta biaya produksi yang rendah hingga mencengangkan membuat kehadiran OPEC+ di pasar minyak internasional tidak dapat diabaikan, terutama di komoditas berjangka. pasar di mana angin diperkirakan akan terjadi, bahkan jika organisasi tersebut tidak mengalaminya"bergerak", tidak ada langkah untuk menang.

Dilema pengurangan produksi OPEC+

Sejak kuartal ketiga tahun 2023, pengurangan produksi OPEC+ telah memainkan peran penting dalam menyeimbangkan pasokan dan permintaan minyak global, membalikkan pesimisme pasar sampai batas tertentu. Pada saat yang sama, dampak negatif dari penurunan daya tarik investasi minyak berjangka yang disebabkan oleh kenaikan suku bunga secara bertahap memudar, dan ekspektasi kenaikan suku bunga juga telah berkurang, dan tampaknya semuanya berjalan baik untuk OPEC+.

Namun perkiraan pasar minyak terbaru yang dirilis baru-baru ini oleh S&P Global Commodity Insight menunjukkan total produksi hidrokarbon cair di Amerika Serikat mencapai 21,9 juta barel per hari pada kuartal keempat tahun 2023, di mana produksi minyak mentah dan kondensat mencapai 13,8 juta barel per hari. , keduanya mencetak rekor global. Pada saat yang sama, produksi minyak di Brasil dan Kanada berada pada titik tertinggi sepanjang masa. Pertumbuhan produksi minyak non-OPEC+ yang dipimpin oleh Amerika Serikat diperkirakan akan mencapai rekor baru pada tahun 2024, mencapai 2,7 juta barel per hari.

Artinya, Amerika Serikat tidak hanya akan memproduksi minyak lebih banyak dibandingkan negara mana pun dalam sejarah, namun juga akan mengekspor minyak (minyak mentah dan produk olahan) yang hampir sama banyaknya dengan gabungan Arab Saudi dan Rusia. Hal ini merupakan perubahan dramatis dibandingkan tahun 2008, ketika produksi minyak AS berada pada titik terendah dalam 62 tahun terakhir dan ekspor berada pada titik nol.

Dari sisi permintaan, S&P Global memperkirakan permintaan minyak mentah global akan mencapai rekor tertinggi pada tahun 2024, namun pertumbuhan permintaan yang hanya sebesar 1,6 juta barel per hari sudah lebih dari cukup untuk ditutupi oleh produksi baru dari produsen di luar OPEC+.

S&p Global juga menganalisis bahwa pertumbuhan produksi non-OPEC+ dan pengurangan produksi OPEC+ akan membuat harga minyak Brent berfluktuasi antara $75 dan $100 per barel pada tahun 2024. Upaya OPEC+ untuk mengendalikan produksi akan menjadi landasan bagi harga minyak internasional, yaitu mencegah mereka agar tidak jatuh di bawah harga dasar tertentu, sementara kenaikan harga minyak akan menyebabkan peningkatan produksi di produsen non-OPEC+, terutama di Amerika Serikat, di mana biaya produksi lebih tinggi, dan dengan demikian menahan harga. Saat itu, untuk mencegah harga minyak turun terlalu jauh, OPEC+ akan menghadapi tekanan lebih besar untuk mengurangi produksi. Permainan kedua kubu akan membentuk keseimbangan baru. Pencapaian keseimbangan ini kemungkinan besar merupakan proses hilangnya pangsa pasar OPEC+ secara bertahap.

Brasil bergabung

Setelah Angola menarik diri dari lingkaran tersebut, beberapa analis percaya bahwa ini adalah penurunan pengaruh OPEC+ di Afrika. OPEC+ tidak sepenuhnya menyadari berkurangnya pengaruhnya dan telah mengambil langkah-langkah untuk memperkuatnya, salah satunya adalah mengundang Brasil untuk bergabung dengan OPEC+.

Juga pada pertemuan pengurangan produksi OPEC+ yang diadakan pada November 2023, Menteri Energi Brasil mengumumkan atas nama Presiden Lula bahwa ia akan diundang untuk bergabung dengan OPEC+ pada Januari 2024. Setelah Brasil mengumumkan bergabung dengan OPEC+, mata uangnya, mata uang riil , mendapat perhatian lebih.

Analisa tersebut berpendapat bahwa masuknya Brasil ke dalam OPEC+ bukanlah sebuah keinginan belaka, melainkan hasil dari pertimbangan yang matang. Dengan bergabung dengan OPEC+, Brasil akan mendapat kursi di meja perundingan yang memiliki pengaruh signifikan terhadap pasar minyak internasional, membantu memaksimalkan penggunaan sumber daya minyaknya yang besar untuk mengerahkan pengaruh internasional. Aliansi strategis ini dapat memperluas pengaruh Brasil terhadap harga minyak dunia dan bahkan membentuk kembali pasar minyak internasional. Hal ini juga menandakan pengakuan Brazil akan pentingnya bekerja sama dengan produsen lain untuk menavigasi pasar minyak yang kompleks.

Brasil adalah negara penghasil minyak besar di Amerika Selatan, dengan sumber daya minyak dan gas pra-garam yang sangat kaya. Menurut Administrasi Informasi Energi AS, Brasil akan memproduksi 3,2 juta barel minyak per hari pada tahun 2022. Masuknya Brasil ke dalam OPEC+ berarti akan ada variabel besar dalam permainan pasar antara produsen non-OPEC yang dipimpin oleh Amerika Serikat dan OPEC. + dipimpin oleh Arab Saudi dan Rusia.

OPEC menghadapi kehilangan pangsa pasar pada tahun 2024

Reuters baru-baru ini melaporkan bahwa OPEC mungkin akan menghadapi kerugian pangsa pasar lebih lanjut pada awal tahun 2024 setelah keluarnya Angola dari OPEC dan peningkatan produksi dari produsen non-OPEC. Dengan keluarnya Angola, produksi minyak mentah OPEC akan turun di bawah 27 juta barel per hari, kurang dari 27 persen dari total pasokan dunia yang berjumlah 102 juta barel per hari. Terakhir kali pangsa pasar OPEC turun ke level ini adalah pada puncak pandemi, ketika permintaan minyak global turun hampir 20 persen.

Pada awal Desember 2023, Angola secara resmi mengumumkan penarikannya dari OPEC karena perbedaan pendapat dengan kartel mengenai kuota produksi minyak. Produksi minyak mentah Angola pada bulan November 2023 adalah 1,15 juta barel per hari (BPD), turun tajam dari 1,88 juta BPD pada tahun 2017, sebagian besar disebabkan oleh kurangnya investasi di ladang minyak laut dalam Angola yang sudah tua.

Menurut Reuters, OPEC telah mempertahankan pangsa pasar 30 hingga 40 persen. Namun rekor produksi minyak serpih AS telah mengikis pangsa pasar OPEC. Produksi minyak AS mencapai angka tertinggi sepanjang masa sebesar 13,1 juta barel per hari pada tahun 2023, sebagian besar disebabkan oleh produsen minyak yang meningkatkan efisiensi dan produktivitas pengeboran sebagai respons terhadap rendahnya harga minyak.

Beberapa analis memperkirakan pertumbuhan produksi minyak AS akan melambat pada tahun 2024, namun analis lain berpendapat bahwa perkiraan produksi minyak AS tahun 2024 dari Badan Informasi Energi AS terlalu konservatif.

OPEC yakin hilangnya pangsa pasar hanya bersifat sementara. OPEC memperkirakan pangsa pasar global OPEC akan mencapai 40% pada tahun 2045, terutama disebabkan oleh penurunan produksi minyak mentah non-OPEC sejak awal tahun 2030an.

OPEC memperkirakan permintaan minyak global akan mencapai 116 juta barel per hari pada tahun 2045, 6 juta barel per hari lebih tinggi dari perkiraan laporan tahun 2022, didorong oleh meningkatnya permintaan di India, Tiongkok, Afrika, dan Timur Tengah.

Para analis yakin India akan menjadi pendorong utama pertumbuhan permintaan minyak global pada tahun 2024, sebagian besar disebabkan oleh pertumbuhan populasi yang pesat di negara tersebut. Selain itu, dengan dukungan pemerintah India terhadap pembangkit listrik tenaga batu bara baru-baru ini, transisi negara tersebut ke energi terbarukan diperkirakan akan jauh lebih lambat dibandingkan di Tiongkok.